W południowym Bostonie policja stanowa toczy wojnę ze zorganizowaną przestępczością. Billy Costigan (Leonardo DiCaprio) jest młodym tajnym agentem policji. Dostaje rozkaz przeniknięcia do struktur mafijnych, którymi rządzi Costello (Jack Nicholson). Dość szybko zdobywa on zaufanie mafiosa. W tym samym czasie Colin Sullivan (Matt Damon), młody przestępca, będąc informatorem mafii, sprawdza policję od wewnątrz. Awansuje na stanowisko dowódcze w specjalnej jednostce dochodzeniowej. Zarówno Billy, jak i Colin, pochłonięci są zbieraniem informacji. Jednakże mafia i policja wpadają na trop wrogiej wtyczki we własnych strukturach. Billy'emu i Colinowi zaczyna grozić niebezpieczeństwo. Rozpoczyna się wyścig o to, który pierwszy ocali własną skórę!